「ターゲットイヤー型ファンド」徹底比較：楽天・SBI・ブラックロック、それぞれのメリットと買うべき人とは

近年人気の「ターゲットイヤー型投信」

「ターゲットイヤー型投信」、その言葉に聞き馴染みが無い人もいるかもしれません。

ターゲットイヤー型投信とは、事前にターゲットとなる年を決め、ターゲットイヤーが近づくにつれ自動でリバランスを行っていくタイプの商品です。多くの場合、初期は株式等の高リスク資産の割合が多く、ターゲットイヤーが近づくと債券等の低リスク資産の割合を高めていくという戦略になっています。

以下のブラックロックの推移イメージ図が分かり易いですね。
ターゲットイヤーが近づくにつれ、債券の割合が増えていっていることが分かります。

このターゲットイヤー型投信は人気を集めています。

老後2000万円問題が関心を集め、「老後資金を貯めなければ」という問題意識が社会的に高まってきていることもその理由の一つにあるのかもしれません。

確かに、目標を決めて長期投資をしつつ、その中で高リスク資産から低リスク資産へとリバランスを行うというのは理にかなった投資戦略です。ターゲットイヤー型投信を購入すれば、たった一本商品を購入するだけで、初心者でも優れた投資戦略を実施することが出来るという意味で、その意義はあると言えるでしょう。

ただし、それは「その中身を知らずに投資できてしまう」という、ラクさと表裏一体の危険性をはらんでいるということも意味しています。

今回は、代表的な3社のターゲットイヤー型商品を、そのコストやアセットアロケーション、組入銘柄までしっかりと比較し、それぞれの商品がどんな商品で、どんな人に合うのかをしっかりと見ていきます。

ターゲットイヤー型の商品への投資を検討している方には参考になる内容です。

今回は、数多くあるターゲットイヤー型の商品の中から、以下の3社の商品が一体何に投資しているのかを見ていきます。

なお、同じシリーズでも、設定されるターゲットイヤーは様々です。

今回は「30歳が、65歳の定年時の老後資金を蓄えるなら？」という設定で、2050年か2055年をターゲットイヤーとする商品について見ていきます。とはいえ、同じシリーズ内であれば、ターゲットイヤーは異なっていても、その考え方は似通っています。

比較するのは「コスト」「投資対象」「組入銘柄」です。

世界最大の資産運用会社ブラックロックが提供するターゲットイヤーシリーズ「Life Path ファンド」。
90年代に米国で世界初のターゲットイヤー型商品として開発されて以降、世界各国で展開されている歴史のある商品です。

ターゲットイヤーは「2025年」から「2060年」まで幅広く設定がされていますが、今回は「2055年」の商品を見てみます。

年0.3685％以内という管理費用は、ターゲットイヤー型商品の中でも最安クラスです。
世界最大の資産運用会社であることのスケールメリットがコストに現れていますね。

投資対象は、以下の7つの資産クラスです。

国内外株式・債券に加え、リートも投資対象となっています。

分散を効かせるという観点からは、リートも投資対象に含めることには、合理性があります。
（株式と債券だけで不足している訳ではありません）

現在のアセットアロケーションは、以下の通りです。

2055年の構成比率を見ると、株式に約5割弱、債券に約4割、リートに約1割というアセットアロケーションになっています。

2035年、2045年のものと比べると、よりリスクの大きい株式とリートの割合が高くなっていることが分かります。

一方で、高リスク資産と言われる株式とリートを足したとしても、6割程度にしかなりません。
35年という投資期間があることを踏まえると、そこまで高いリスクを取っている訳ではないと言えるでしょう。

では、実際にどのような銘柄が組み入れられているのでしょうか。
全ての銘柄は明らかにされていませんが、組入比率上位10銘柄は以下の通りとなります。

日経平均のETFがトップの割合でおおよそ全体の4分の1を占め、次にS&P500が来るという構成になっています。
上位を占めているのは、当然ですがブラックロック自身のETFがほとんどですね。